近日，荷蘭合作銀行(Rabobank)發(fā)布“2025全球乳業(yè)20強(qiáng)”榜單。蘭特黎斯、雀巢、美國(guó)奶農(nóng)蟬聯(lián)前三。中國(guó)的伊利（600887.SH）保持第五名，蒙牛（02319.HK）名列第十名。“2025全球乳業(yè)20強(qiáng)”榜單以全球各大乳品企業(yè)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)報(bào)表的信息作為排位的主要依據(jù)，是目前全球乳業(yè)權(quán)威排行榜單之一。
2025年全球乳業(yè)20強(qiáng)總營(yíng)收同比僅微增0.6%，這一近乎停滯的增長(zhǎng)數(shù)據(jù)，直觀揭示了全球乳業(yè)正陷入“增長(zhǎng)乏力+區(qū)域撕裂”的雙重困境。榜單所呈現(xiàn)的結(jié)構(gòu)性矛盾愈發(fā)尖銳：以西北歐合作社為代表的乳業(yè)巨頭，憑借奶酪、嬰幼兒配方奶粉等高附加值產(chǎn)品構(gòu)建競(jìng)爭(zhēng)壁壘，在成熟市場(chǎng)中牢牢鎖定增長(zhǎng)動(dòng)能；反觀新興市場(chǎng)乳企，卻深陷本地經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的泥潭，貨幣貶值、通貨膨脹與政策不確定性持續(xù)侵蝕利潤(rùn)空間，部分企業(yè)甚至陷入負(fù)增長(zhǎng)區(qū)間。這種“成熟市場(chǎng)穩(wěn)增、新興市場(chǎng)承壓”的“冰火兩重天”格局，充分暴露了全球乳企在全球化布局與本地化運(yùn)營(yíng)韌性之間的嚴(yán)重失衡。
在行業(yè)整體承壓的背景下，中國(guó)乳企的轉(zhuǎn)型困境尤為突出。中國(guó)乳企正深陷“內(nèi)卷化競(jìng)爭(zhēng)”漩渦，“供給過(guò)剩、需求走弱、庫(kù)存偏高”成為壓制行業(yè)發(fā)展的三大核心因素。據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年A股19家乳制品企業(yè)營(yíng)收總額同比減少7.44%，降至1848.27億元；其中14家企業(yè)營(yíng)收下滑，較上一年的6家大幅增加。利潤(rùn)端壓力更為顯著，19家企業(yè)歸母凈利潤(rùn)總額從130.97億元縮水至95.76億元，13家企業(yè)出現(xiàn)凈利潤(rùn)下滑。疊加人民幣匯率波動(dòng)影響，以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主的中國(guó)乳企營(yíng)收在折算美元時(shí)進(jìn)一步縮水，盡管伊利、蒙牛仍穩(wěn)居全球20強(qiáng)，卻承壓于內(nèi)需疲軟與匯率貶值的雙重夾擊。人民幣貶值直接壓低以美元計(jì)算的營(yíng)收數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)降級(jí)趨勢(shì)亦擠壓利潤(rùn)空間。根據(jù)尼爾森IQ數(shù)據(jù)，2024年12月全渠道乳品銷(xiāo)售同比下滑2.7%，線(xiàn)下渠道跌幅達(dá)5.0%，全年市場(chǎng)持續(xù)低迷，處在收縮區(qū)間。2025年上半年，中國(guó)奶業(yè)消費(fèi)持續(xù)疲軟，復(fù)蘇跡象尚未顯現(xiàn)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年1-8月乳制品產(chǎn)量同比下降1%，整體需求仍顯疲軟。
為破局，伊利加速數(shù)字化與高端化轉(zhuǎn)型，推出行業(yè)首款控糖牛奶——舒化安糖健無(wú)乳糖牛奶，以及乳業(yè)首個(gè)大模型應(yīng)用YILI-GPT；蒙牛則深耕東南亞市場(chǎng)，試圖通過(guò)海外擴(kuò)張對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。但成效仍需時(shí)間驗(yàn)證，轉(zhuǎn)型陣痛期內(nèi)，中國(guó)乳企需在創(chuàng)新與全球化布局中尋求平衡。
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